Calculer un cours à terme par la parité des taux couverte, lire les points de terme, comprendre les swaps de change et les NDF, et construire la couverture d'un corporate.
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Le change à terme est le cœur du métier de sales FX auprès des entreprises. Tout repose sur un arbitrage simple entre change et taux d'intérêt.
Placer un euro au taux euro doit rapporter autant que le convertir en dollars au spot, le placer au taux dollar et revendre les dollars à terme. D'où, pour une paire base/cotation :
TechniqueFacile
Explique la parité des taux d'intérêt couverte et l'arbitrage qui la fait tenir.
TechniqueFacile
Un exportateur européen recevra 20 millions de dollars dans 6 mois. Quelles couvertures lui proposes-tu ?
TechniqueFacile
Les points de terme USD/JPY à un an sont fortement négatifs. Le marché anticipe-t-il une baisse du dollar contre le yen ?
TechniqueFacile
Qu'est-ce qu'un swap de change, et à quoi sert-il ?
Calcul rapideStandard
EUR/USD spot 1,0850, taux dollar 1 an 4,5 %, taux euro 1 an 2,5 %. Quel cours à terme à 1 an, en négligeant les conventions de jours ?
Pro
Il reste 5 parties et l’essentiel à retenir.