Les conventions propres aux options FX, la cotation du smile en ATM, risk reversal et butterfly, et les structures de couverture proposées aux entreprises, du tunnel au TARF.
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Les options de change partagent la mécanique des options actions, avec des conventions propres : deux devises, deux taux, des strikes cotés en delta et une cotation du smile standardisée.
TechniqueFacile
Construis un tunnel à prime nulle pour un exportateur européen qui recevra des dollars dans 6 mois, EUR/USD à 1,0850.
TechniqueFacile
Pourquoi dit-on qu'une option de change est à la fois un call et un put ?
TechniqueStandard
Un client achète un risk reversal sur une action : achat d'un call 110, vente d'un put 90, à prime nulle. Quelle est sa position ?
Calcul rapideStandard
EUR/USD 3 mois : ATM 8 %, risk reversal 25 delta −1 %, butterfly 25 delta 0,3 %. Quelles vols pour le call et le put 25 delta ?
TechniqueStandard
Pourquoi le marché des options de change cote-t-il en ATM, risk reversal et butterfly ?
Pro
Il reste 4 parties et l’essentiel à retenir.