TechniqueFacile
Construis un tunnel à prime nulle pour un exportateur européen qui recevra des dollars dans 6 mois, EUR/USD à 1,0850.
Change, Intermédiaire
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Construis un tunnel à prime nulle pour un exportateur européen qui recevra des dollars dans 6 mois, EUR/USD à 1,0850.
TechniqueStandard
Un client achète un risk reversal sur une action : achat d'un call 110, vente d'un put 90, à prime nulle. Quelle est sa position ?
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Pourquoi le marché des options de change cote-t-il en ATM, risk reversal et butterfly ?
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Qu'est-ce qu'un seagull, et pourquoi un client l'accepte-t-il ?
Garman-Kohlhagen, symétrie call EUR = put USD, prime en devise ou en pourcentage et deltas premium-included.
Une option FX est à la fois un call sur une devise et un put sur l'autre.
Garman-Kohlhagen : Black-Scholes avec le taux étranger comme rendement.
Vols 25 delta : (plus pour le call, moins pour le put).
Tunnel à prime nulle : achat d'une protection, vente d'une option qui la finance ; cours garanti dans une fourchette.
Améliorer un cours, c'est vendre de l'optionalité : le risque se déplace vers les grands mouvements.
Elle reviendra à intervalles espacés, plus souvent avant ton entretien.
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Pourquoi dit-on qu'une option de change est à la fois un call et un put ?