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Pourquoi cote-t-on les obligations pied de coupon ?
Cash products, Fundamental
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Why bonds are quoted clean and how accrued interest is computed.
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It comes back at spaced intervals, more often before your interview.
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Pourquoi cote-t-on les obligations pied de coupon ?
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Obligation à coupon annuel de 4 %, 73 jours depuis le dernier coupon, base Act/365. Prix pied de coupon 98,50. Combien paies-tu pour 100 de nominal ?
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Pourquoi le prix d'une obligation baisse-t-il quand les taux montent ?
Ses flux sont fixes. Si les taux de marché montent, on les actualise à un taux plus élevé, donc leur valeur actuelle baisse. Autre lecture : un investisseur n'achètera une obligation à 3 % que si son prix baisse assez pour lui offrir les 4 % désormais disponibles ailleurs.
Confondre coupon et rendement.
Une obligation de coupon 5 % cote 104. Son rendement est-il au-dessus ou en dessous de 5 % ?
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Quels risques prends-tu en achetant une obligation d'entreprise à 7 ans ?
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Obligation 2 ans, coupon annuel 5 %, rendement 5 %. Quel prix ? Et si le rendement passe à 6 % ?
Coupon égal au rendement : prix au pair, 100. À 6 % : .
Oublier d'actualiser le nominal, ou tout actualiser sur une seule période.
Retrouve l'ordre de grandeur avec la duration : quelle erreur commets-tu ?
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It is in the fiche “Obligations : prix, rendement et coupon couru”, which Pro gives you in full, with every answer in the bank.