TechniqueStandard
Construis la courbe zéro-coupon à partir d'obligations au pair à 1 an (3 %) et à 2 ans (3,5 %), coupons annuels.
Taux & courbe, Intermédiaire
Central en QuantUtile en Trading, Structuring, RisquesTaux
Extraire pas à pas les facteurs d'actualisation des dépôts, futures et swaps, puis interpoler.
Elle reviendra à intervalles espacés, plus souvent avant ton entretien.
TechniqueStandard
Construis la courbe zéro-coupon à partir d'obligations au pair à 1 an (3 %) et à 2 ans (3,5 %), coupons annuels.
TechniqueFacile
Un trésorier doit emprunter dans 3 mois, pour 3 mois, à taux variable. Comment se protège-t-il avec un FRA ?
MarchéFacile
Que signifie une courbe des taux inversée, et pourquoi la surveille-t-on ?
Les taux courts sont au-dessus des taux longs. Elle reflète en général une politique monétaire restrictive et l'anticipation de baisses de taux futures, souvent liées à un ralentissement attendu. Aux États-Unis, l'inversion de la pente 2 ans–10 ans a précédé la plupart des récessions, avec un délai très variable : c'est un signal, pas une prévision datée.
Présenter l'inversion comme la cause de la récession.
Que fait en général la courbe quand la banque centrale commence à baisser ses taux ?
Calcul rapideFacile
Taux zéro 1 an : 3 %. Taux zéro 2 ans : 4 %. Quel taux forward 1 an dans 1 an ?
TechniqueStandard
Explique carry et roll-down sur une obligation 5 ans financée en repo, avec une courbe croissante.
Pro
Elle se trouve dans la fiche « Courbe des taux, forwards et trades de courbe », que Pro te donne en entier, avec toutes les réponses de la banque.