TechnicalStandardIn French
Tu es long un straddle couvert en delta. Le marché ne bouge pas de la journée. Qu'arrive-t-il à ton P&L ? Et si le marché fait 3 % ?
Greeks & book management, Intermediate
Core for TradingUseful for Structuring, QuantCross-asset
Being long gamma costs theta: the ½Γσ²S² ≈ −Θ relation in a hedged portfolio.
No other published concept builds on this one yet.
It comes back at spaced intervals, more often before your interview.
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Tu es long un straddle couvert en delta. Le marché ne bouge pas de la journée. Qu'arrive-t-il à ton P&L ? Et si le marché fait 3 % ?
Quick mathsStandardIn French
Vol implicite de 32 %. Quel mouvement quotidien un long gamma couvert doit-il réaliser, en moyenne, pour être à l'équilibre ?
TechnicalEasyIn French
Quel est le delta d'un call à la monnaie ? Comment l'interprètes-tu ?
Environ 0,5, un peu plus en Black-Scholes ( avec légèrement positif) ; environ −0,5 pour le put. Trois lectures : variation du prix de l'option pour un mouvement de 1 du sous-jacent ; nombre d'actions équivalent (100 calls de delta 0,5 se comportent comme 50 actions) ; ordre de grandeur de la probabilité de finir dans la monnaie, dont la valeur risque-neutre exacte est , un peu plus faible.
Présenter le delta comme la probabilité exacte d'exercice.
Comment évolue le delta d'un call ATM à l'approche de l'échéance ?
TechnicalEasyIn French
Tu es long 1 000 calls de delta 0,55 et de gamma 0,04, multiplicateur 1. Comment te couvres-tu, et que fais-tu si le spot monte de 2 ?
TechnicalEasyIn French
Un call et un put de même strike et même maturité ont-ils le même gamma ?
Pro
It is in the fiche “Les grecques et la couverture en delta”, which Pro gives you in full, with every answer in the bank.