TechnicalEasyIn French
Quelle différence entre l'€STR et l'Euribor 3 mois ?
Rates & the curve, Fundamental
Core for Sales, TradingUseful for Structuring, RiskRates
€STR, SOFR, SONIA and Euribor: overnight versus term rates, and the end of LIBOR.
€STR, SOFR, SONIA : taux au jour le jour quasi sans risque ; l'Euribor reste un taux à terme avec prime bancaire.
Payeur de fixe : gagne si les taux montent, DV01 négatif, comme short une obligation.
Taux swap = taux fixe qui annule la valeur du swap à l'origine.
Valeur en cours de vie ≈ (taux du contrat − taux de marché) × annuité × nominal.
Swap spread = taux swap − rendement de l'État de même maturité ; négatif sur le long terme aux États-Unis.
No prerequisites: this is a starting point.
It comes back at spaced intervals, more often before your interview.
TechnicalEasyIn French
Quelle différence entre l'€STR et l'Euribor 3 mois ?
TechnicalEasyIn French
Une entreprise a emprunté 100 millions sur 5 ans à Euribor 3 mois + 1,5 %. Elle craint une hausse des taux. Que lui proposes-tu ?
TechnicalEasyIn French
Tu es payeur d'un swap 10 ans. Gagnes-tu si les taux montent ? À quelle position obligataire cela ressemble-t-il ?
TechnicalEasyIn French
Qu'est-ce que le swap spread, et que mesure-t-il ?
TechnicalStandardIn French
Comment détermine-t-on le taux d'un swap à l'origine ?